De hypotheek bestaat uit een hypothecaire lening waarover u rente betaalt, maar waarop u niets aflost. Daarnaast betaalt u premie voor een levensverzekering waarmee u aan het eind van de looptijd de schuld aflost. U kunt voor de levensverzekering kiezen uit vele producten van verzekeringsmaatschappijen in Nederland.

De levenhypotheek is een combinatie van een aflossingsvrije hypotheek en een gemengde levensverzekering. Op einddatum van de lening of bij eerder overlijden wordt met de uitkering van de polis de lening geheel of gedeeltelijk afgelost. De verzekering wordt verpand aan de hypotheek.

Vooral geschikt voor mensen met hogere inkomens die gedurende de gehele looptijd van een maximale renteaftrek willen profiteren en die, via de levensverzekering, een hoge mate van vrijheid wensen in hun vermogensopbouw.

Deze hypotheek is niet geschikt voor mensen die lage aanvangslasten of een snelle daling van de schuld wensen. Ook voor mensen die zekerheid willen hebben dat zij met de uitkering van de levensverzekering aan het eind van de looptijd het volledige hypotheekbedrag kunnen aflossen, is deze vorm niet geschikt. Door de combinatie van hypotheek en levensverzekering blijven de bruto maandlasten (premie + rente) gedurende de gehele looptijd gelijk, terwijl de renteaftrek hoog is en eveneens gelijk blijft. Hierdoor zijn de nettolasten stabiel en bij een stijgend inkomen kunnen ze door een groter belastingvoordeel zelfs dalen. Voor het rendement geldt daarbij meestal een gegarandeerd minimum van 3% per jaar. De rest is afhankelijk van de winstdeling die de betreffende maatschappij biedt of het resultaat van de beleggingsfondsen. De renteopbrengst is belastingvrij. In de vermogensopbouw biedt de levenhypotheek een grote vrijheid. Het verzekerd kapitaal hoeft niet gelijk te zijn aan de hypotheeksom. U kunt dit ook lager of hoger kiezen. Dankzij de winstdeling zal de uitkering op de einddatum vaak toch rond de hypotheeksom uitkomen. Een klein gedeelte van de premie wordt gereserveerd voor risicodekking, zodat bij overlijden direct het verzekerde kapitaal tot uitkering komt.